Chapter 1: the new stage of China’s use of foreign capital
   Before 1989, China takes advantages of her preferential policies to attract foreign 
capitals but for many reasons, the scale of foreign capitals is quite small, After 1992, 
Deng Xiaoping's south cruise, the foreign capital began to flow into China in large-scale. The reason is that the profits of enterprises decreased, the market shank and 
the commodity price went down, which resulted form the slack of Chinese economy form
 1989 to 1992. In order to get out of the deep end, the all the enterprise, the enterprises
 expected to refresh the techniqu es and offer more new products to quickly capture the market, and survived and developed
 through the difference of system and price, particularly the preferential treatment. 
Therefore，foreign capitals were strongly needed（also resulted form the difference of internal and external policies）, while the expanding 
of influx of foreign capitals into China happened. This stage didn’t end until 1997. In this stage, the joint venture started competing intensively (primarily 
for technique, market shares and non- price factors) in Chinese market, and led to the maturity of Chinese market comp etition.
  The utilization of the foreign capital has already entered a new stage regarding financial 
crisis in Asia, which is symbolized by the followings
  1. The percentage of foreign capital over the whole investment decreases, and has come
 into a low percent period. Meanwhile, the need of foreign capital is saturated. After 1992,
 despite that The utilization of the foreign capital has already entered a new stage, the
 peak is 1994 when the percentage of foreign capital over total investment was about 22.
75%, henceforth the percent gradually descended. This showed that the need of foreign
 capital in Chinese market had been relatively saturated or balanced. In 1997 and 1998，the amount of FDI was basically  about 45 billion USD, which proved that the capacity of Chinese market of foreign capital 
was limited and the market really did not need too much foreign capital. (Local policies 
and subjective wishes are other aspects). We can also find that the decreasing of foreign
 capital from the intensive decreasing of the proportion of foreign capital over the total 
social investment. The proportion of foreign capital was 20.66% in 1995, but in 1996 the
 proportion suddenly decreased to 14.65% without any adjusting of governmental
 policies, which was obviously resulted form the  changing of Chinese market. The figure was 14.79% in 1997 and 13.11% in 1998, which 
indicated that the scale of foreign capital and total social investment had been fixed on
 and the market lacked the either investing momentum or need for foreign capital. 
However, the competition of price between enterprises beginning form 1997 suggested 
the changing of market necessarily resulted to the decreasing of domestic and foreign 
investments from another angle because the market had entered the period of declining 
or stabilization. The amount of the utilization of foreign ca pital in 1999 was 40.4 billion USD, decreasing 11.4% over the previous year but the total
 investment in China was 2.9876 trillion RMB, increasing 5.2% over the previous year. The 
proportion of foreign capital was 11.2%, falling behind 13.48%, the proportion of 1992, 
and only about half of the highest proportion in 1994. This proved that the need for 
domestic capital exceeded that of foreign capital, and the new changing had emerged in 
utilization of foreign capital (including the adjusting of some policies). While the proportion 
of foreign capital was lower than  that of 1992, the utilization of foreign capital has already entered the new stage of
 stable or decreasing scale.